理财笔记#112：美股科技基金排行榜

我先前说过，在我的投资组合里，先锋信息科技板块指数基金 VGT 占了很大的比例。原因很简单，因为我高度看好信息科技板块的未来。

我也提过，由于中国没有与 VGT 完全对等的基金，投资者可以用纳斯达克100指数基金取代 VGT。

过去一段时间，不少朋友询问我关于另外几个主流美股科技板块 ETF 的问题 。这些ETF包括 XLK、IYW，当然也包括纳斯达克100指数基金QQQ或者QQQM。

下面，我就简单分析一下这几款基金。

一、基础信息

首先，这四个指数基金的持仓有很大区别。

1、VGT 和 XLK 跟踪的都是 GICS（全球行业分类标准）下的“信息技术”板块。这意味着它们不包含亚马逊（消费类）、谷歌和 Meta（通信服务类）。如果我们想纯粹投资软件、硬件和半导体，这两者更合适。

值得一提的是，XLK 仅仅包含大型公司，而 VGT 包含了不同规模的企业。

2、QQQ： 追踪纳斯达克100指数，包含了纳斯达克市场里市值最大的100家非金融公司。它不仅有科技股，还包含了大量的生物制药、零售和通讯巨头。

3、IYW： 它虽然是科技ETF，但特意保留了像 Meta 和谷歌这样的互联网巨头。

下表列出了这四个基金的核心数据。

二、分析和总结

从波动性来看，QQQ的标准差最低，因此最稳定。而IYW的波动性最高。另外，XLK的持仓最少，仅为70只，因此，潜在风险不容小觑。

如果我们考察长期年化收益率，在15年周期中 VGT 表现最好，而在10年周期中 IYW 略胜一筹。总体而言，VGT、XLK 和 IYW 均大幅领先于敬陪末座的 QQQ。

夏普比率代表了风险调整过的收益率。从这个指标看，VGT、IYW、XLK 几乎完全一样，也都比QQQ高。 从这个角度讲，它们都是比QQQ更好的基金。

那么，投资者该如何选择呢？

如果你和我一样，追求纯粹的信息科技感，那么就选 VGT 或者 XLK。如果你希望持仓更分散（覆盖中小盘科技股），那么就选 VGT。如果你只想要标普500指数里的科技龙头，那就可以选 XLK。

如果你追求更加均衡的资产配置，那就选波动性较低的纳斯达克100指数基金，比如 QQQ 或者 QQQM。QQQM 的管理费其实比 QQQ 更低，完全可以取代 QQQ。

最后，IYW 的持仓策略往往能捕捉到互联网与软件、半导体领域的红利，其长期累计收益率也相当出色。 当然，它的管理费用高达 0.38%。在指数基金费率普遍大幅下降的时代，这么高的管理费有点不合时宜。

总的来说，这四个基金都是非常优秀的科技基金。无论你选择哪一个，只要长期持有，你都会收获丰厚的回报。

如果非要让我对它们进行排序，那就是：

• 1、VGT

• 2、XLK

• 3、IYW

• 4、QQQ（或者QQQM）

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